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证券投资二十四堂课
2010-08-12 11:51:02 来源: 作者: 【 】 浏览:63393次 评论:0
从牛市行情来考虑的话,机会非常有限,而从波段行情来考虑,就会有无穷多的投资机会。
此外,投资者的增量资金是有限的,股市下跌必须及时止损,否则就会失去下一次机会,止损的根本目的就是要“留得青山在”,在下跌行情中,留住宝贵的资金,以图东山再起。正如老子所说:“知止可以不殆”。
知道了止损道理,并不等于就能做好止损操作,所以止损法则的关键就在于对止损位的判断。
按照道氏理论,股价走势有三种趋势:主要趋势、次要趋势和短暂趋势,次要趋势和短暂趋势服从于主要趋势。问题关键在于,我们如何才能判断股价目前的走势是次要趋势还是短暂趋势?我们经常会遇到这样的情况:原来以为价格即将上扬的股票,买进后没想到股价不涨反跌。很多投资者误以为这是次要趋势或短暂趋势,错失了止损良机。对于初入市者,要准确判断止损位确实不是一件很容易的事,欧奈尔根据他的选股方法,将止损位确定为8%,认为股价跌去8%,就应该立即止损。
那么,为什么将止损位确定为8%呢?股票在上升过程中进行调整是必要的,如果是强势调整,那调整幅度一般在8%-10%左右,将止损位确定为8%,投资者就不客易被震出去;如果深幅调整,那调整幅度就会远远超过8%,投资者在8%止损,自然就可以保存实力。
我们将近几年股价回调情况进行归类后发现,最常见、最典型的情况主要有三种:
第一种情况:股价大涨后的回调。股价大幅飙升之后,积蓄了大量的空方能量,股价一旦出现回调,投资者就应立即止损。这种股票的顶都信号也非常明显,就是单日跌幅超过5%,投资者一旦遇上这种情况,应立即出局。由于这种情况的回调一般调整幅度比较深,调整时间也比较长,所以投资者出局以后不要轻易介入。如四川长虹1997年5月7日创出了62.88元的新高后,次曰出现了6.9%的跌幅,考虑到四川长虹前期近三倍的涨幅,我们就应该果断止损,尽管以后它经过一周调整后又出现了反弹,并且创出了66.18元的新高,但涨幅并不大。从此后至今的三年多时间,四川长虹一路调整,再也没有超过这个价位,一直到2000年5月12日的12.88元,所以,我们在1997年5月8日当四川长虹出现5%以上跌幅时作出止损决定,无疑是正确的。(见四川长虹周K线图)我们再来看一看综艺股份,综艺股份从1999年“5.19"行情的11元左右启动,经过近一年的炒作,到2000年2月21日股价达到了64.27元,累计涨幅8倍多,该股票在2月21日出现了6.8%的跌幅后,一路下跌,到5月12日,跌幅近50%,股价仍无止跌迹象(见综艺股份日K线图)。对于这类股票,投资者一般越果断止损出局越好。
 
四川长虹(600839)用K线图
 
综艺股份(600770)日K线图
值得注意的是,多家基金持有的股票,一旦出货,跌幅是比较大的,一般都在30%---50%,如中兴通讯、综艺股份等,调整时问也比较长,中兴通讯自1999年6月30日下调之后至今没有行情。所以,对这类股票,投资者要特别当心。
第二种情况:股价上升途中震仓。任何股票从启动到拉升到出货,不可能一气呵成,最常见的情况是,需要经过多次反复震荡,这就是我们所说的“洗盘"。(见川投控股日K线图)这种股票震荡,是一种次要趋势,不会影响它的主要趋势,其震荡幅度通常不会超过20%(但也有例外),对于这种情况,投资者也直该进行及时止损,因为如果股票调整幅度比较大,那么在低价位再补仓就可以赚取一定的差价。当然,这种情况也最容易出现止损错误,如果投资者一旦发现止损失误,就应该马上补回来,而不是放任自流。
 
川投控股(600674)日K线图
第三种情况:庄家刻意打压吸筹。庄家为了吸足底部筹码,通常采取的手法就是,在行情大涨时刻意打压股票,使之与大盘形成背离走势,形成“空头陷阱”,骗取筹码。有的为了快速吸筹,呆取快速拉升快速打压的手法。
如电器股份1999年6月初的走势,6月1日和2日,电器股份两天连拉涨停,6月3曰和4日接着快速下跌,几乎跌回了6月1日启动前的位置,但股价没有进一步下跌,而是缓慢爬升,一直翻番。再如运盛实业,在1999年“5.19”行情猛烈发动之际,并没有很好的表现,相反,在大盘大涨时,于5月28日出现一周左右的调整,调整结束,股价一路上扬,到2000年3月22日,除权后股价达到了24.95元,累计涨幅近五倍。(见电器股份日K线图)所以,这种调整,一般来讲,幅度不会很大,并且通常出现在底部,投资者完全可以不去理会。
 
电器股份(600627)日K线图
以上三种情况,只是股市中经常出现的一般情况,由于每只股票的走势都不尽相同,面临的问题也不一样,所以需要投资者在实践中不断揣摩。总之一点,投资者对每次调整都要慎重,需要评估下调的空间有多大,时间有多长,如果下调空间比较大,或时间比较长,就应该立即止损。“该出手时就出手"。
实际上,止损的最大障碍是投资者的思维定势和侥幸心理。
有些投资者认为,股票刚买进就吃套,割肉划不来,股价越下跌,他们越不卖出。这样,他们的身份也由短线投机者慢慢变成长发投资者。
有些投资者侥幸心理非常严重,当股价下跌10%时认为,最高价时都没卖,现在卖出不是明显不划算?下跌20%时认为,等等反弹再说吧,如果真的反弹了-他们立即又给予新的期望,一定要接近下跌10%的位置时再卖出,这样就可以稍微赚一点。但下跌中的反弹总是昙花一现,稍纵即失,结果左等右等,下跌30%、40%……。于是,他们只好捧着股票苦熬,一个月、二个月、三个月……不知何处是尽头。如果投资者所持的股票还能成为下一阶段热点的话,也许还有解套的机会,但经验告诉我们,这种机率并不大,因为一只股票经过一轮炒作后要用相当长的时间进行恢复,而许多股票甚至从此一蹶不振,在底部一躺就是二三年。这个时间,你能等得起吗?
还有些投资者,尤其是新入市的投资者对止损不甚理解,他们认为买股票就是为了赚钱,不赚钱如何能卖?
其实,止损是许多炒股高手在股市中总结出的最沉重的教训和经验。欧奈尔创立了8%的止损位,看似呆板,但它可以排除投资者不正常的心理幻想,其经验是可以借鉴的。
经过上述详细的分析,也许投资者已经接受了止损的道理。但问题在于,他们害怕越止越损。有一种短线客,不断地买股票,不断地套牢,不断地止损,再不断地买进,……,如此循环往复,陷入了止损怪圈。为了避免这种反复套牢,反复止损的情况发生,投资者在选股时一定要慎重,反复研究。但千万不要抵制止损。
切记:股市没有永远正确的赢家,只有及时纠正错误的赢家。


第二课开始投资:现在就是最佳时机!

本课探讨了关于投资的首要步骤,例如如何挑选经纪人,有关投资的成本,以及作为新手应当专注于哪类投资等等。

何时是入市的最佳时机?
任何时候都是好时候。大多数人需要几年的时间才能真正理解和学习如何成功投资。因此马上开始投资以便开始学习是很重要的。你不应等到你获得了一个好工作或到了一定的年龄才开始投资。你会发现,带上一点勇气、准备和决心踏入股市是非常值得做的一件事。

你首先要做什么?
你要在一家经纪公司开个账户。这非常简单——就象在银行开个账户一样,填一些表格即可,不要羞于提问。
首先,你要决定选择提供全面服务的经纪公司还是折扣



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